苏格兰皇家银行拟抛售中行

发布时间：2021-01-08 02:36:37 阅读：次来源：跷跷板厂家

从瑞银集团在2008年12月31日的“第一次出手”算起，仅仅一周时间，市场对于外资银行减持中资银行股份的担忧已然急剧升温。昔日的“战略投资者”，在现实情况下纷纷选择大难临头各自飞。

继瑞银集团、李嘉诚与美国银行分别在近期减持了中国银行(601988)（601988，3988.HK）和建设银行(601939)（601939，0939.HK）股份后，市场再次传出消息：苏格兰皇家银行（RBS）也在考虑出售所持的中行H股。

减持潮迭起

中国银行无疑站在了此次“减持风波”的风口浪尖。

昨日，有亚洲股神之称的李嘉诚旗下“李嘉诚基金会”在二级市场上配售高达20亿股的中行H股。

而就在不久前的12月31日，瑞银集团刚刚于解禁当日便悉数抛出了所持34亿股的中行H股，并直接引起了外资行减持中资行的担忧。

事情还远没有结束。英国《金融时报》昨日报道称，“苏格兰皇家银行目前正在考虑出售其所持价值20亿英镑的中国银行股份。”

“针对出售中国银行股份的事宜还没有最终定论。但出售股份是众多选择中的一项。”《金融时报》援引一位知情人士的话称。

可查的资料显示，2005年12月，苏格兰皇家银行以8亿英镑的价格购入中国银行4.3%的股份，目前是中国银行最大的外资股东。

苏格兰皇家银行在昨日给予早报记者的回复中称，苏格兰皇家银行正在对全球业务及资产进行战略重检，“这其中包括我们对中国银行的投资”。

“战略重检的结果会在适当的时候对外界公布，但在此之前我们不会对战略重检的任何一项内容单独发表评论。”苏格兰皇家银行中国区公关总监王怀宇说。

中行详解“减持风波”

当早报记者终于接通中国银行新闻发言人王兆文的电话时，能够明显感觉到电话那头的无奈和疲惫。

“今天我就这个问题回答过太多遍了。”王兆文说。不过，他还是详细解释了有关RBS减持的问题。

据介绍，目前想要减持中行股份的主要是位列中行第一大外资法人——RBS CHINA投资公司的小股东。

RBS CHINA是六家外资机构专门为入股中行而设立的外资法人机构，苏格兰皇家银行以51.6%的持股成为公司实际控制人。前述李嘉诚基金会便是RBS CHINA的小股东之一，其持有24.2%的股份。其他几个小股东则分别是美林证券的关联公司、全球最大对冲基金集团之一的Och-Ziff集团等。RBS CHINA曾于2005年耗资30.48亿美元购买了中行209亿H股，占中行发行前总股本的8.48%。

“这五家小股东如果想要减持中行的股份，是不需要提前告诉中行的。”王兆文表示。而对于RBS CHINA的控股股东苏格兰皇家银行的计划，王兆文称目前尚未收到相关消息，

招行遭小摩减持

中国银行虽然一周之内两度迎来“减持风波”，但绝不是外资减持的惟一“受害者”。据港交所昨日的资料显示，摩根大通于1月2日以平均每股14.52港元减持了244.6万股招商银行(600036)（600036）H股，涉资3552万港元，持股比例由18.02%降至17.92%。

不少学者相信，外资行由于金融危机所遭遇的资金困境是其获利减持的主要原因。但中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇指出，中国经济处于深度调整之中、各方面不确定性的增加也是外资金融机构离开的原因之一。显见的事实是，标准普尔前日发布报告说，在央行连续降息、企业经营形势恶化的情况下，中资银行盈利放缓乃至出现坏账增加几乎不可避免。

除此以外，北京大学中国经济研究中心教授霍德明指出，金融危机的爆发让中资行对于外资行的看法更加理性，中资行开始质疑外资行的风险控制能力是否真如想象得那么好。

无论如何，外资银行坚持中资银行的负面影响或许已经开始显现。最明显的是，受到外资屡屡抛售中资银行股的影响，无论是香港还是内地，近日银行股都出现了明显的下跌。昨日A股市场大部分银行股跌幅超过大盘。其中浦发银行(600000)（600000）跌4.48%，交通银行(601328)（601328）跌3.13%，建设银行跌3.88%，中国银行跌2%。

◎　延伸新闻

交行：汇丰不会减持

外资减持中资行股份大潮迅速席卷，使得众多中资行纷纷出面澄清。昨日，交通银行（601328，3328.HK）明确表示，汇丰不会减持交行股份。

与瑞银和美国银行类似，汇丰银行也在此次金融危机中受损不少，截至目前汇丰全球已进行过数轮裁员。

汇丰银行持有交行股份已于2008年8月18日锁定期满。交行昨日称，对于锁定期满后汇丰银行是否会减持交行股份这一问题，汇丰银行方面已多次表示：汇丰银行对交行的投资是长期战略性的投资，不会减持交行股份。

汇丰银行2004年8月入股交通银行，后经增持，目前合计持有交通银行总股本的19.15%，是仅次于中国财政部的第二大股东。

交行重申了与汇丰银行的长期战略合作关系。交行称，双方在信用卡、公司业务、国际业务、资金业务、托管业务等业务合作领域以及技术交流合作方面均取得了显著成效。

值得关注的是，花旗银行所持浦发银行（600000）股份也已在去年12月31日解禁。浦发银行董事会秘书沈思昨日表示，浦发银行与花旗银行沟通得到的结果是，花旗银行有增持浦发银行的意愿，没有减持的考虑。

但据报道，花旗没有对是否会抛售或增持的问题始终给出明确答案。

银行业内人士称，境外战略投资者一系列大规模的减持行为已引起中国银监会的紧张。

◎　前沿视野

套息交易平仓促使港元强势

各种因素导致近期资金流入。

大家都会留意到金管局向银行同业市场注资不断增加。至2008年底，香港银行体系总结余为1580亿港元，相当于2004年550亿港元的3倍。当年由于市场预期人民币汇率将会引入更大灵活性，带动港元兑美元上升，因此吸引大量投机性资金流入。

根据我们从银行方面所得资料，现时流入的资金应该与投机炒卖港元无关。尽管全球金融形势仍然相当严峻，但联系汇率制度的适合性及可持续性并无受到质疑。事实上，在当前的困难时期，对于高度外向型的经济体系来说，金融稳定以及汇率稳定尤其重要。

关于资金流入的主要原因，市场普遍认为是外币息率回落，以及本港银行在信贷紧缩环境下减少港元贷款，促使非银行机构为所持的港元短仓(即相对持有息率本来较高的外币长仓)套息交易进行平仓。可惜并无准确资料可以估计尚余多少港元短仓的套息交易，但由于资金流入未见停止，相信平仓活动仍会持续。无论如何，港元及美元之间的息差已大幅收窄，减低市场人士购入美元进行套息交易的诱因，这将有助港元维持强势，再加上有其他原因促使资金流入，因此不难理解为何港元汇率多次触及强方兑换保证水平。

我们估计资金流入的第三个可能性，是市场人士预计日后全球经济走出衰退局面时，亚太区尤其是中国经济前景较具吸引力，因此希望先一步在香港作好投资部署。

第四个原因我们不太肯定，就是在全面存款保障安排下，香港可能成为国际资金避难所。虽然全面存款保障范围包括外币在内，外来资金根本无必要换作港元也可受到保障，但近几个星期本港银行存款仍有所增加。我们会不断密切注视有关发展。

（作者系香港金融管理局总裁，本文摘自其每周四专栏《视点》，略有删节）